L’investissement en obligations est un choix prisé par de nombreux investisseurs, qu’ils soient débutants ou expérimentés. Voici un guide détaillant les points essentiels pour comprendre le fonctionnement des obligations et prendre des décisions éclairées. Au cours de cet article, vous découvrirez notamment le financement collaboratif, la collecte de fonds et les titres non cotés.
Qu’est-ce qu’une obligation ?
Une obligation est un titre financier représentant une dette contractée auprès d’un investisseur par un émetteur, qui peut être une entreprise, une institution financière ou un État. Il est également possible qu’une plateforme de crowdfunding agisse en tant qu’intermédiaire entre l’investisseur et l’émetteur. L’émetteur s’engage à rembourser le montant du prêt (nominal) à une date d’échéance donnée, en plus de verser régulièrement des intérêts à l’investisseur.
Les caractéristiques des obligations
Chacune des obligations présente plusieurs caractéristiques qui permettent aux investisseurs de les distinguer :
- Le nominal : c’est le montant emprunté par l’émetteur et qui sera remboursé à l’échéance. Le nominal est également utilisé pour calculer le taux d’intérêt.
- La valeur nominale : c’est la valeur d’une obligation lors de sa première émission sur le marché. Par la suite, la valeur de marché fluctue au gré des conditions économiques et des mouvements du marché.
- Le taux d’intérêt : exprimé en pourcentage, il correspond aux intérêts versés à l’investisseur. Il peut être fixe ou variable.
- L’échéance : c’est la date à laquelle l’émetteur doit rembourser le nominal. Les obligations peuvent avoir des échéances allant de 1 an à plus de 30 ans.
Les différents types d’obligations
Il existe plusieurs types d’obligations, classées selon leurs émetteurs et les caractéristiques du titre. Parmi les principales catégories, on trouve :
- Les obligations d’État : aussi appelées « emprunts d’État », elles sont émises par un gouvernement et représentent généralement des investissements sûrs et fiables.
- Les obligations d’entreprises : émises par des sociétés privées, elles offrent généralement un taux d’intérêt supérieur aux obligations d’État, mais présentent également un risque de défaut de paiement plus élevé.
- Les obligations convertibles : elles permettent à l’investisseur de convertir ses titres en actions ordinaires de l’émetteur si certaines conditions sont remplies.
- Les obligations à taux variable : leur taux d’intérêt est ajusté périodiquement en fonction de l’évolution des taux directeurs sur les marchés financiers.
Il est également intéressant de noter que ces types d’obligations peuvent parfois être émis via une plateforme crowdfunding, offrant ainsi une nouvelle opportunité d’investissement aux particuliers intéressés par ce mode de financement participatif.
Les risques liés à l’investissement en obligations
Tout investissement comprend des risques, et les obligations ne font pas exception. Voici quelques-uns des principaux facteurs de risque que les investisseurs doivent prendre en compte :
- Le risque de crédit : il s’agit du risque qu’un émetteur soit dans l’incapacité de rembourser le principal ou les intérêts dus. Plus la solvabilité de l’émetteur est faible, plus le risque de crédit est élevé.
- Le risque de taux d’intérêt : lorsque les taux d’intérêt augmentent sur le marché, la valeur des obligations existantes avec des taux d’intérêt inférieurs diminue. Les investisseurs sont donc exposés au risque de perte en capital s’ils souhaitent céder leurs obligations avant l’échéance.
- Le risque de liquidité : certaines obligations, en particulier celles émises par des sociétés peu connues ou des États moins solvables, peuvent être moins liquides sur le marché. La vente de ces titres peut s’avérer difficile et entraîner une dépréciation de leur valeur.
Le financement collaboratif et les plateformes de crowdfunding
Le financement collaboratif, aussi appelé « crowdfunding », est un type de collecte de fonds permettant aux particuliers et aux entreprises de lever des capitaux pour divers projets. Dans ce contexte, les investisseurs peuvent choisir de prêter de l’argent en échange d’obligations ou de titres non cotés.
Les plateformes de crowdfunding mettent en relation les porteurs de projets en quête de financement avec des investisseurs particuliers. Ces derniers peuvent alors sélectionner les opportunités qui leur conviennent et investir dans des obligations ou dans des titres non cotés proposés par les entrepreneurs.
Ces plateformes offrent généralement un large choix de projets et secteurs d’activité, ainsi qu’une grande flexibilité quant aux montants à investir. De plus, elles permettent aux investisseurs d’accéder à des offres exclusives et à des rendements potentiellement élevés.
Quels sont les avantages et les risques liés au crowdfunding en obligations ?
Le principal avantage du financement collaboratif en obligations réside dans la possibilité pour les investisseurs d’élargir leur portefeuille et de soutenir directement des projets innovants ou locaux. Les rendements proposés peuvent également être attractifs par rapport aux placements traditionnels à faible risque, tels que les emprunts d’État.
Toutefois, comme pour tout investissement, le crowdfunding présente des risques, notamment celui de défaillance de l’émetteur ou de difficulté à revendre les titres sur le marché secondaire. Il est donc crucial pour les investisseurs de bien analyser chaque projet et de diversifier leurs placements pour limiter les risques.
L’investissement en obligations est un choix qui peut s’avérer judicieux pour les investisseurs souhaitant diversifier leur portefeuille, générer des revenus réguliers ou soutenir des projets innovants via le financement collaboratif. Cependant, il convient de bien se renseigner sur les caractéristiques et les risques liés à ce type d’investissement afin de prendre des décisions éclairées.
